摩根士丹利美國房地產基金，於第27屆「傑出基金金鑽獎」中獲頒「不動產證券化基金」的殊榮¹，肯定摩根士丹利團隊在房地產領域的領先地位，以及團隊所提供的優質投資機會。而根據3月份的數據顯示，全美住宅建築商協會(NAHB)的美國住宅建築商信心指數，已連續4個月回溫、攀升至八個月來的高點51²，回到榮枯線以上，顯示美國房屋市場正呈現回暖態勢。

預期降息帶動利率下行，房地產業展望光明

市場預期美國央行可能在今年六月降息，促使房貸利率下行。觀察美國30年期房屋貸款固定利率，自2023年10月份的7.79%高點以來，已明顯下降至當前的6.87%³，預計將刺激房地產市場需求持續增加，活躍房地產交易，增溫房地產市場，有助於整體房屋市場的穩健成長。

國泰投顧表示，以摩根士丹利美國房地產基金持有較高比重的數據中心為例，數位化需求促進數位經濟和新科技發展，包括人工智慧（AI）、物聯網（IoT）、虛擬現實（VR）和自動駕駛等題材，皆為數據中心提供強大支持。相較於以往，在數據中心土地供應量相對有限的情況下，較有利於房東提高租金；此外，預估電力穩定性將成為關鍵因素，人工智慧與其他科技的進步可望驅動該行業的增量需求。數據中心房地產投資信託（REITs）可望受益於REITs領域內的長期增長趨勢，在短期或未來十年內提供引人注目的投資機會。

暫停升息後，房地產市場表現佳

觀察過去4次美國聯準會(FED)暫停升息後一年REITs的表現，漲幅平均達12.74%⁴，表現不俗，加上近期Fed主席Jerome Powell在最新的談話中表示，今年將維持降息三碼的預期⁵。預計將加速房地產市場的蓬勃發展，建議投資人可透過房地產基金分批布局或定期定額參與房地產市場復甦回溫的發展趨勢。

 

摩根士丹利美國房地產基金：參與房市回溫的另類投資資產

摩根士丹利美國房地產基金投資團隊通盤考量總經環境的變化與驅動因子，並結合由下而上嚴謹的選股流程，評估投資標的內在價值與成長前景，挖掘高品質、高現金流同時兼具強勁成長潛力的上市房地產。

１資料來源：台北金融研究發展基金會，截至2024/03/21，本基金獲獎類別為美國/房地產類別3年期不動產證券化基金；完整得獎紀錄請見國泰投顧官網。
２資料來源：Bloomberg，截至2024/03/21。國泰投顧整理。
３資料來源：Bloomberg，截至2024/03/22，1995/02~2019/12，以FTSE REITs指數為例。國泰投顧整理。
４資料來源：Bloomberg，截至2024/03/21。國泰投顧整理。
５資料來源：Bloomberg，截至2024/03/20。國泰投顧整理。

 

 

 

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11.內文中未特別載明資料來源處，資料皆來自於國泰投顧。

12.得獎資料來源：台北金融研究發展基金會，截至2024/03/21；詳細獎項資訊請詳見官網https://www.cathayconsult.com.tw/

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